القيمة الإرشادية لحظية الفوركسارد

ترادينغ سينترال،، 1999. 4:،، -. :،،،. . -. ،. ،. : 100 30 ترادينغ سينترال. ترادينغ سينترال -: إنفستورزيد ريزارتش، ورو إيرب إجا إرب. -،. ترادينغ سينترال: ترادينغ سينترال سا أمف (أوتوريت ديس مارش فينانسيرس،). ترادينغ سينترال أميريكاس، إنك (لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك)) ن إاردرد 801-67210، n سيك 801-67210). ترادينغ سينترال إجا لت (n AWI815) (لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (سفك))، 4 و 5 (). معلومات قانونية هامة حول البريد الإلكتروني الذي سوف ترسله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات النقر على رابط سوف يفتح نافذة جديدة. تمهيد على تقييم إتف من المهم أن نفهم أنواع مختلفة من آليات تقييم إتفس، الفروق الدقيقة لكل منها، وكيفية استخدامها للحصول على أفضل تنفيذ على النظام الخاص بك إتف النظام. نبدأ بحساب صافي قيمة الأصول من الأموال ومن ثم استكشاف الخصومات والأقساط والمبالغ النقدية، تنتهي عند حساب القيمة الإرشادية لحظية (إيف). ويستند هيكل إتف على شفافية المقتنيات. واحدة من مفاتيح الشفافية هي نشر جميع الأرقام المطلوبة لحساب القيمة العادلة لصندوق الاستثمار الأوروبي. يتم نشر خمسة عناصر تشارك في تقييم مؤسسة إتف كل يوم: صافي قيمة الأصول: أحدث قيمة رسمية لصندوق الاستثمار الأوروبي استنادا إلى إغلاق السوق الأخير. القيمة الإرشادية اليومية: حساب آخر قيمة للصندوق استنادا إلى أسعار السوق للأوراق المالية الأساسية. مجموع النقد والنقد المقدر: إجمالي المبالغ النقدية المقدرة هي مقدار النقد الزائد في الصندوق. وتستخدم هذه الأرقام لحساب مقدار الأموال النقدية المطلوبة عند القيام بعملية إنشاء أو استرداد. األسهم القائمة: األسهم القائمة للصندوق هي عدد األسهم التي تم إصدارها ويمكن أن تتغير يوميا مع عمليات االبتكار واالسترداد. الأرباح الموزعة (بعض الصناديق فقط): توزيعات الأرباح المحصلة من جميع الشركات المدرجة في المؤشر والتي تدفع عادة للمستثمرين كل ثلاثة أشهر. تلميح التداول يمكنك الوصول إلى أي من البيانات ذات الصلة عن صناديق الاستثمار المتداولة باستخدام هذه المنهجية شريط. تغيير إتف إلى شريط من الصندوق الذي تقوم بمراقبته. إتف تيكير كونفنتيونس حساب صافي قيمة الأصول إن صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار المتداول هو حساب يومي يستند إلى أحدث أسعار إغلاق الأصول في الصندوق والمحاسبة الفعلية لإجمالي النقد في الصندوق في وقت الحساب. وهذا يعطي الصندوق قيمة موحدة يمكن مقارنتها بالصناديق الأخرى لإحصاءات الأداء والمحاسبة. ويستند العالم الصندوق إلى إحصاءات المقارنة، لذلك الإبلاغ موحدة كان حاسما في تطوير صناديق الاستثمار المتداولة. يتم احتساب صافي قيمة أصول الصندوق عن طريق أخذ مجموع األصول في الصندوق، بما في ذلك أي أوراق مالية ونقدية، وطرح أي مطلوبات، وتقسيم ذلك على عدد األسهم القائمة. وتقدم كل نقاط البيانات هذه على أساس يومي، بما في ذلك بالضبط ما يحتفظ به الصندوق. هذه الشفافية كثيرا ما توصف بأنها منفعة كبيرة لصندوق الاستثمار الأوروبي. ولا يطلب من الصناديق المتبادلة والمغلقة أن توفر حيازات الحافظة على أساس يومي. يوفر صندوق الاستثمار المشترك قيمة صافي قيمة الأصول اليومية ولكن يتم الإفراج عن الحيازات كل ثلاثة أشهر. ويوفر صندوق مغلق قيمة صافي قيمة الأصول إما يوميا أو أسبوعيا مع إصدار الحيازات عادة كل ثلاثة أشهر. في إتف، كنت قادرا على رؤية الأصول بالضبط والالتزامات الإجمالية للصندوق في أي وقت. هذا هو أيضا عامل التي عملت على منع ضد الانجراف نمط في المنتجات. طريقة أخرى لحساب صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار الأوروبي هو استخدام وحدة إنشاء (سو) وإجمالي النقدية المنشورة يوميا. وحدة عملة هي مجموعة من الأسهم أو الأوراق المالية في إتف التي تشكل وحدة واحدة من الصندوق. وحدة إنشاء واحدة هي تسمية الأصول الأساسية التي يمكن استبدالها لعدد معين من أسهم إتف. (سهم لكل سهم من الأسهم x السعر الأخير) أسهم سو إجمالي أسهم كاشكو لحساب القيمة الفعلية لصندوق الاستثمار المتداول في أي وقت خلال اليوم، سوف تستفيد من وحدة الإبداع المتاحة. يتم استخدام وحدة الإنشاء لبناء أي نموذج حول تسعير إتف. وهو يبين سلة بالضبط التي يجب تسليمها إلى المصدر من أجل الحصول على أسهم إتف خلال إنشاء. ويتمثل صافي قيمة أصول الصندوق في سعر السهم. هذا هو السبب في أنك سيتم تقسيم إجمالي الأصول من خلال الأسهم المعلقة وحسابات وحدة الإنشاء من خلال مبلغ حصة وحدة الإنشاء. النقد والنقد المقدر بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم العادية، يوجد رقمان نقديان يتم نشرهما يوميا، وإجمالي النقد والنقد المقدر. اتفاقيات الاقتباس هي تك و يو على التوالي. يتم نشرها كمبالغ فعلية بالدولار لكل وحدة خلق. أما بالنسبة للصندوق الذي يظهر مجموع نقدية يبلغ 1،000، ولديه 250،000 سهم قائم بقيمة 50،000 وحدة، فإن المبلغ الإجمالي للنقد في الصندوق هو 5،000. وسيتم احتساب ذلك مع المعادلة التالية: النقد في أسهم الصندوق الأسهم غير المسددة × إجمالي النقد بما أن صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار الأوروبي ينعكس كسعر للسهم الواحد، سوف تستخدم إجمالي عدد النقدية المحولة إلى مبلغ السهم الواحد. يتم التوصل إلى ذلك عن طريق قسمة المبلغ النقدي الإجمالي عن طريق مبلغ سهم وحدة الإنشاء: النقد لكل سهم إتف سهم إجمالي أسهم كاشكو يتطلع إجمالي عدد النقود إلى التأكد من أن عمليات الإبداع والاسترداد تحدث في صافي قيمة الأصول. عندما يتم تداول الصندوق على مدار اليوم، يتم استخدام المبلغ النقدي المقدر للإشارة إلى مقدار الأموال التي سيحتاجها الصندوق لإنشاء أو استرداد. عند حساب إيف أو القيمة التقديرية ناف (إيناف) من إتف، ينبغي استخدام رقم النقدية المقدرة. ويأخذ هذا العدد في الاعتبار توزيعات الأرباح المحتملة، والرسوم الإدارية، والتغيرات المحتملة الأخرى في النقدية والمحفظة في السلة. ثم في اليوم التالي، عند تحديد المتطلبات الدقيقة للتحرك النقدي بين المصدر و أب، يتم استخدام إجمالي عدد النقدية. الخصومات والأقساط إن التصور الخاطئ المشترك الذي ينشأ حول صافي قيمة الأصول هو حسابات الخصم والعلاوة الخاصة بالصندوق. والأهمية التي يوليها المستثمرون في هذا العدد هي عادة استباقية من النظر في انتشار الأقساط والخصومات في الصناديق المغلقة. يتم سرد هذين النوعين من الأموال، وتداول أسعار الصندوق بشكل مستقل عن صافي قيمة الأصول، ولكن أرقام العلاوة والخصم مختلفة تماما في المعنى. هناك مناسبات حيث تنشأ أقساط وخصومات مستمرة في صناديق الاستثمار المتداولة، ولكن ذلك يرجع إلى عدم الاتساق الهيكلي. عادة ما يكون أي نمط خصم أو قسط لصندوق الاستثمار المتداول قصير جدا حيث أن وظيفة التحكيم تمكن من انهياره في المدى القريب. في ظل الظروف العادية، فإن القسط والخصم الذي ينشأ بين صافي قيمة أصول الصندوق وسعر تداوله في نهاية اليوم هو نتيجة لنشاط السوق المتأخر وسوف يضييق على ما يلي. وينطبق ذلك على صناديق الاستثمار المتداولة مع الهيئات المكونة التي تتداول في نفس الإطار الزمني. يمكن للعديد من الظروف أن تدفع صندوق الاستثمار المتداول إلى صندوق الاستثمار الأجنبي في نهاية اليوم، مما سيجعله يتداول على أساس قسط أو خصم مقارنة بالسلة. يمكن أن يكون الأمر الكبير في إتف في نهاية يوم التداول متأخرا جدا، أو كبير جدا، لوظائف المراجحة. بالإضافة إلى ذلك، كما ينتهي يوم التداول، ينتشر عادة ينتشر لمنع حدوث التعرض التي يجب أن تعقد بين عشية وضحاها. قد يتسبب ذلك في أن تكون المطبوعات المتأخرة لصناديق المؤشرات المتداولة غير منتظمة إلى حد ما ويمكن أن تخلق انطباعا بعلاوة أو خصم مقابل صافي قيمة الأصول. تكتيكات التداول عند التداول، يجب عليك محاولة تجنب تداول إتف قريبة جدا من السوق المفتوحة، قبل أن يتم فتح جميع المكونات الأساسية. في حين أنه من البديهي الانتظار حتى تكون المكونات الأساسية المحلية مفتوحة قبل تداول صناديق الاستثمار المتداولة، من المهم أيضا الانتظار حتى يبدأ التحوط المترابط لصناديق الاستثمار المتداولة الدولية في التداول بسيولة كاملة قبل تداولها أيضا. هذا يجب أن يفسر لماذا ترى ينتشر في العديد من الأسماء تشديد بعد بضع دقائق من فتح. أيضا، مع اقتراب يوم التداول من الإغلاق، فإن مزودي السيولة في إتف يواجهون خطر عدم ملئهم بشكل كامل في سلة، وسيتعين عليهم أن يتحملوا مواقف ليلية لا يتم تغطيتها بشكل كامل. هذا هو السبب في انتشار ينتشر بالقرب من الإغلاق. وهناك خطر أكبر على توفير السيولة في ذلك الوقت. حساب القيمة الإرشادية خلال اليوم على الرغم من أن صافي قيمة الأصول مهم لحساب إحصاءات تقييم نهاية اليوم السابقة، فإن إيف هو أمر حاسم لجعلك أقرب إلى قيمة التداول الفعلية لصندوق الاستثمار الأوروبي خلال يوم التداول. من المهم أن نميز ما هو هذا العدد في الواقع لسببين: يذهب من قبل عدة أسماء مختلفة. في أوقات معينة خلال اليوم، فإنه يفقد أهميته بسبب الشذوذ التداول كما نوقش سابقا. ويعرف إيف أيضا أحيانا بالقيمة الدلالية لحظيا (إيويف) أو قيمة الأصول الصافية الإرشادية (إيناف). إيف أصبح الاسم السائد لأن هذا هو واحد يستخدم للاقتباس من الاتفاقيات. يتم وضع علامة الاقتباس على ورقة التذييل إلى شريط: على سبيل المثال إتفيف أو ETF. IV أو إتف الرابع، اعتمادا على النظام. يمثل إيف قيمة التداول الأخيرة لأصول وحدة إنشاء. تم تصميم هذا الرقم لإعطاء المستثمرين والتجار مؤشرا في الوقت الحقيقي تقريبا على قيمة الأصول الكامنة وراء إتف طوال يوم التداول. إنها فكرة هائلة وهي فريدة من نوعها لهيكل صناديق الاستثمار المتداولة وهي مفيدة لصناديق الاستثمار المتداولة مع سلال أساسية من الأسهم تتداول في نفس الوقت الذي تتداول فيه إتف في السوق. إيف نشرت عادة على تردد كل 15 ثانية، وهذا هو السبب في أنني أسميها الوقت الحقيقي تقريبا. (بعض الشركات بدأت في جعل العدد متاحا للعملاء في الوقت الحقيقي.) يمكن أن يحدث الكثير في 15 ثانية مما يجعل الرقم أكثر ملاءمة كدليل من الولاية. إذا كان سعر الأموال قد تحرك قليلا بعيدا، فمن المحتمل أن تكون وظيفة تأخر الاقتباس من تردد إيف بدلا من حركة غير منتظمة في سعر إتف نفسها. الخطوات الخمس لحساب إيف هي: استخدام سو للحصول على كميات الأسهم المناسبة لكل سهم في السلة. مضاعفة السعر الأخير من كل سهم من قبل حصة حصة ممثل في سو. جمع المنتجات لحساب إجمالي أصول الصندوق. قم بتقسيم هذا المبلغ بمقدار الأسهم لكل وحدة عملة من إتف. أضف إلى ذلك القيمة النقدية المقدرة مقسومة على قيمة الأسهم لكل وحدة عملة من صندوق الاستثمار الأوروبي. (سهم لكل سهم مكون x السعر الأخير) أسهم وحدة عملة أسهم وحدة نقدية نقدية مقدرة أسهم إيف هي القيمة الضمنية لصندوق الاستثمار المتداول كما هو محسوب بآخر أسعار التداول لجميع الأسهم في السلة. يتم احتساب هذه القيمة بشكل مستقل تماما عن سعر التداول الفعلي لصندوق المؤشرات الأوروبية في السوق الثانوية. ومع ذلك، في إتف المدرجة في الولايات المتحدة مع سلة من الأسهم المحلية الكامنة، يجب أن هذين القيم ولدت بشكل مستقل التجارة في التكافؤ مع بعضها البعض بسبب التحويل المفتوح بين السلة و إتف. هذا هو واحد من الوظائف الأساسية لآلية إنشاء والفداء من المجمع المنتج والمسؤول عن القضاء على الخصومات والأقساط. في العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الحجم الكبير، يجب أن يكون هناك اقتباس لل إيف و اقتباس لصندوق المؤشرات الأوروبية على قدم المساواة مع بعضهما البعض. ويمكن أن تكون الاختلافات بسبب الفارق الزمني وغير ذلك من الفروق الهيكلية العرضية. منذ تداول الأسهم (وبالتالي إتف) يجري الآن في ميكروثانية، والكثير يمكن أن يحدث في بين اثنين منفصلين 15 ثانية يقتبس. التجار المحترفين لا يستخدمون إيفس المنشورة كأساس للتداول. معظم، إن لم يكن جميع، المكاتب التي تتداول صناديق الاستثمار المتداولة هي حساب إيفس الخاصة بهم على أساس يقتبس في الوقت الحقيقي في سلال الأساسية التي تولدها ضمن أنظمتها. وسوف نرى حساب إيف الخاصة بهم في الوقت الحقيقي حتى يتمكنوا من العمل على التسعير في نفس التردد كما منافسيهم. حقوق الطبع والنشر المادة 2011 من قبل ديفيد J. أبنر. أعيد طباعتها وتكييفها من كتيب إتف: كيفية القيمة والصناديق التجارية المتداولة تبادل بإذن من جون وايلي أبناء، وشركة البيانات والآراء الواردة في هذه المقالة هي تلك المؤلف. لا يمكن أن تضمن فديليتي إنفستمينتس دقة أو اكتمال أي بيانات أو بيانات. لا ينبغي أن تفسر هذه إعادة طبع والمواد تسليمها على أنها عرض لبيع أو التماس عرض لشراء أسهم أي أموال المذكورة في هذا طبع. يتم توفير البيانات والتحليل الوارد في هذه الوثيقة كما هو ودون أي ضمان من أي نوع، سواء كانت صريحة أو ضمنية. لا يتم اعتماد الإخلاص، وتقديم توصية أو تأييد أي استراتيجية تجارية أو الاستثمار أو أمن معين. جميع الآراء الواردة هنا عرضة للتغيير دون إشعار، ويجب عليك دائما الحصول على المعلومات الحالية وأداء العناية الواجبة قبل التداول. وبالنظر إلى أنه يجوز للمزود تعديل الأساليب التي يستخدمها لتقييم فرص الاستثمار من وقت لآخر، فإن نتائج النموذج قد لا تثير أو تبين التأثير السلبي المركب لتكاليف المعاملات أو رسوم الإدارة أو تعكس نتائج الاستثمار الفعلية، مع الاستفادة من بعد. ولهذا السبب ولأسباب أخرى كثيرة، فإن نتائج النماذج ليست ضمانا للنتائج المستقبلية. الأوراق المالية المذكورة في هذه الوثيقة قد لا تكون مؤهلة للبيع في بعض الولايات أو البلدان، ولا تكون مناسبة لجميع أنواع المستثمرين قيمتها، والدخل الذي ينتجون قد تتقلب ويؤثر سلبا من أسعار الصرف، وأسعار الفائدة أو عوامل أخرى. معلومات قانونية مهمة حول البريد الإلكتروني الذي سيتم إرساله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان البريد الإلكتروني الحقيقي الخاص بك وإرسالها فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتعريف نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها من قبل الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. الصناديق المتداولة للصرافة هي واحدة من أهم والمنتجات القيمة التي تم إنشاؤها للمستثمرين الأفراد في السنوات الأخيرة. منذ ما يقرب من قرن، قدمت صناديق الاستثمار التقليدية العديد من المزايا على بناء محفظة أمن واحد في وقت واحد. الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) تأخذ فوائد استثمار صناديق الاستثمار المشترك إلى المستوى التالي. وعلى الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة تقدم عددا من الفوائد، إلا أن الخيارات الاستثمارية القليلة التكلفة والمتوفرة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تؤدي بالمستثمرين لاتخاذ قرارات غير حكيمة. تبادل المنتجات المتداولة في فديليتي